선물 ETF 현물 ETF 차이 2가지 | 쉽게설명

선물 ETF 현물 ETF 차이가 잘 이해가 안 가는 경우가 많습니다. 이 글에서 차이를 아주 쉽게 이해할 수 있습니다. 이 글에서는 선물 ETF 뜻과 현물 ETF란 무엇인지, 어떤 차이가 있는지 알아보겠습니다.

현물 ETF 뜻

현물 etf 선물 etf 차이에 대해 알아보기 전에 현물 etf 뜻을 먼저 알아보겠습니다. 현물 etf란 실물 자산을 보유하고 있는 etf를 말합니다. 즉 etf를 운용 하면서 실제로 해당 자산을 보유하고 있는 것입니다.

예를 들어 금에 투자하는 etf라면 금 실물을 실제로 보유하고 있습니다. 만약 코스피 200 지수에 투자하는 etf라면 코스피 200 지수를 실제 실물 자산으로 보유하고 있습니다.

즉 실물 자산으로 보유하고 있는 etf 상품을 현물 etf라고 합니다. 대부분의 경우 현물 etf에 투자를 하게 됩니다.

우리가 흔히 투자할 수 있는 kodex 200, Kodex 미국 s&p500과 같은 etf는 모두 현물 etf에 속합니다.

선물 ETF 뜻

선물 ETF란?

이번에 선물 etf 뜻에 대해 알아보겠습니다. 선물 etf는 현물 etf와 정반대로 실물 자산을 전혀 보유하지 않는 etf입니다. 즉 실제로 자산을 보유하지 않으면서 해당 자산에 대한 선물 상품만 보유하고 있습니다.

예를 들어 금 선물에 투자하는 etf가 있다고 해보겠습니다. 이 경우 금 실물 자산을 보유하고 있지는 않지만 금 선물이라는 상품을 보유하고 있습니다.

선물이란?

여기서 선물 개념을 간단히 설명을 해보겠습니다. 선물이란 미래 시점에 할 거래를 지금 미리 계약하는 것을 말합니다.

예를 들어 지금이 2023년 8월인데 2023년 9월에 배추 가격이 1만 원이 될 것 같습니다. 그래서 앞으로 배추 가격이 어떻게 될지 모르겠지만 지금 미리 약속을 하는 것입니다.

9월이 되서 배추 가격이 어떻게 되든 무조건 1만 원에 거래를 하자고 약속을 하는 것이죠. 9월에 배추 가격이 2만 원이 되든 5천 원이 되든 무조건 1만 원으로 살 수 있는 것입니다.

이것이 바로 선물의 개념인데요. 9월이 되어 거래를 하기로 한 해당 날짜가 되면 배추 거래를 실제로 하게 됩니다.

만약 배추 가격이 2만 원이 되었다면 배추를 산 사람이 이득이고 5천 원이 되었다면 대추를 파는 사람에게 이득입니다.

선물 etf 원리

이와 마찬가지로 etf에서도 선물의 개념이 똑같이 적용이 됩니다. 근데 etf 구성 종목을 보면 9월물, 10월물과 같은 용어가 나와 있는 걸 확인할 수 있습니다.

지금 현재는 2023년 8월 9일인데요. 위 kodex WTI원유선물(H) ETF의 구성종목을 보면 원유 선물 9월물, 10월물이 구성종목에 포함되어 있습니다.

배추였으면 9월이 되었을 때 배추를 거래를 하면 됩니다. 근데 etf 선물 자산은 배추가 아니고 주가 지수 또는 금, 원유와 같은 상품입니다.

금, 원유 등을 직접 받아서 집에 놔뒀다가 나중에 다시 팔아서 수익을 내는 것은 어렵습니다. 따라서 etf 내 자산을 받지 않고 9월 물로 교체를 해야 합니다.

그래서 선물 etf에서는 매달 전월의 선물 상품을 다음 월의 선물 상품으로 교체를 해야 합니다. 교체하는 것을 롤오버라고 합니다.

다시말해 롤오버란 이번 달의 선물 상품을 다음 달의 선물 상품으로 교환하는 것을 말합니다. 예를들어 8월물 선물 상품을 9월물로 바꾸는 것이 롤오버입니다.

다만, 선물 상품의 경우 현재 시점의 가격이 아니라 미래 시점에 이 가격이 될 것이라고 예상한 것입니다. 따라서 선물 상품의 가격과 현물 상품의 가격은 다를 수밖에 없는데요. 8월 선물 상품 가격에 비해 9월 선물 가격은 높을 수도 낮을 수도 있습니다.

선물 상품 가격이 점차 오르는 상황을 ‘콘탱고’라고 하는데요. 콘탱고 상황에서는 롤오버 비용, 즉 손실이 발생하게 됩니다. 선물 가격이 오르면 같은 가격으로 더 적은 양의 선물 계약만 할 수 있기 때문이죠.

반대로 선물 상품 가격이 점차 내리는 상황을 ‘백워데이션’이라고 하는데요. 백워데이션 상황에서는 롤오버 수익이 발생하게 됩니다. 선물 가격이 내리면 같은 가격으로 더 많은 양의 선물 계약을 할 수 있기 때문이죠.

• 현물 자산을 실제로 가지기 어려운 경우(금, 원유 등) 선물 ETF 상품을 만들게 됨.
• 선물 ETF 구성종목을 보면 ‘OO월물 선물’ 이 포함되어 있음. 이 상품이 만기가 되면 다음 달의 선물로 교체가 됨. 이 때 롤오버 비용 또는 롤오버 수익이 발생할 수 있음.
  
  

선물 ETF 현물 ETF 차이

이번에는 선물 ETF 현물 ETF 차이를 정리해보도록 하겠습니다.

같은 지수 또는 자산에 투자하는데도 불구하고 선물 ETF 현물 ETF 두 가지 종류의 상품이 다 출시되어 있는 것을 확인할 수 있습니다.

같은 지수인데 왜 굳이 이렇게 현물 etf 선물 etf 두 가지 상품을 다 만든 걸까요? 그 이유는 현물 etf와 선물 etf 간에 분명 차이가 있기 때문입니다.

선물 ETF 현물 ETF 차이는 2가지로 나눌 수 있는데요. 아래 목록과 같습니다.

1. 선물 ETF는 원자재, 원유, 금 등 현물로 보관하기 어려운 상품을 선물 상품으로 만든다.
2. 선물 ETF는 롤오버로 인한 수익 또는 손실이 발생할 수 있다.

첫 번째 선물 ETF 현물 ETF 차이를 알아보자면 선물 etf의 경우 원자재 원유, 금, 달러처럼 현물로 보관하기 어려운 상품을 선물 상품으로 만들 수 있다는 특징입니다.

금이나 원자재, 원유 같은 경우 직접 실물 자산을 보유하기 쉽지 않습니다. 따라서 운용사가 좀 더 자산을 쉽게 관리하기 위해서 선물 상품을 만듭니다.

원유나 금 같은 특정 상품의 경우 실제로 현물 etf로 출시되는 경우가 거의 없으며 대부분은 선물 etf로 상품이 출시 되고 있습니다.

두 번째 선물 ETF 현물 ETF 차이는 선물 etf의 경우 롤 오버로 인한 수익 또는 손실이 발생할 수 있다는 것입니다.

전월 선물 상품에서 다음 월 선물 상품으로 교체할 때, 전의 달과 다음 달의 선물 가격 간에는 차이가 발생할 수밖에 없습니다. 이는 미래에 대한 해당 자산의 기대 가격을 지금 선물 가격에 미리 반영했기 때문입니다.

따라서 롤오버 비용이 발생할 수도 있고 롤오버 수익이 발생할 수도 있습니다. 즉, 현물 etf의 경우 롤오버라는 개념 자체가 없지만, 선물 etf의 경우 롤오버로 인해 손익이 발생할 수 있습니다.

그렇다면 우리는 현물 etf 선물 etf 중 어디에 투자를 해야 할까요? 결론부터 말하자면 상황에 따라 다릅니다.

만약 안정적으로, 좀 더 쉽고 편하게 투자를 하고 싶다면 현물 etf에 투자를 하면 됩니다.

반면 투자할 수 있는 자금이 적은 경우, 적은 돈으로 더 큰 수익을 내고 싶은 경우에는 선물 etf에 투자를 하는 것이 좋습니다.

그리고 달러, 원유 등과 같은 특정 자산에 투자해야 하는 경우라면 선물 etf에 투자를 해야 합니다.

다만 선물 etf의 경우 롤오버 비용으로 인해서 손실이 발생할 수도 있고, 레버리지를 과도하게 사용할 경우 위험성이 증대될 수 있습니다.

따라서 이 점에 유의하면서 선물 etf에 투자해야 할 것입니다.

ETF 종목을 확인하고 싶다면 아래 링크를 참조하세요.

<결론>

• 선물 ETF 현물 ETF 차이
  • 선물 ETF 현물 ETF 차이 1.선물 ETF는 레버리지가 가능하다
  • 선물 ETF 현물 ETF 차이 2.금, 원유 등 현물 ETF로 만들기 어려운 자산을 선물 ETF로 만들 수 있다.
  • 선물 ETF 현물 ETF 차이 3.선물 ETF 투자 시 롤오버 비용이 발생 할 위험성이 있다.

이상 선물 ETF 현물 ETF 뜻, 차이에 관한 글이었습니다.

콘탱고 백워데이션 롤오버 의미