베트남 HD은행 기업분석을 해보겠습니다. 호치민시개발은행(HDB) 이라고도 불려지는 이 은행은 베트남 민영은행입니다. 어느정도 저평가되어 있고, 성장성도 좋은 편이며, 수익성도 높습니다. 따라서 이 글에서는 HD 은행에 관해 자세히 알아보겠습니다.
베트남 HD은행 기업분석
1.어떤 기업?
HD은행은 1989년에 설립 되었으며, 국내 고객 비중이 약 70~80%, 외국인 고객 비중이 약 20~30% 정도 차지하는 민간은행입니다.
HD은행은 신용카드, 직불카드, 선불 카드 뿐만 아니라 인터넷 뱅킹, 모바일 뱅킹 등 디지털 은행 사업도 함께 영위 중입니다. 또 대출 상품 판매도 하고 있습니다.
HD은행은 베트남 내에서 평판이 상당히 좋다고 알려져 있습니다.
2.특장점
HD 은행은 매우 매력적인 기업으로 보이진 않지만 성장성이 좋고, 안정성도 높은 편입니다. 과거 10년 간 49.1%의 복합 성장률을 달성 했으며, ROA, 부실채권 비율 등이 베트남 은행 평균보다는 좋게 나왔습니다.
투자 시 포트폴리오 비중을 높게 가져가지만 않는다면 투자하기 나쁘진 않은 은행인 것으로 보입니다.
3.저평가 여부
PER 6.45, PBR 1.58, PSR 1,21, 5년 PEG 0.27로 상당히 저평가 되어 있는 상황입니다. 특히 성장성이 매우 높으므로 PEG가 0.27로 매우 저평가 되어 있습니다.
4.수익성
ROE 24.74, ROA 1.98, ROIC 5.93 으로 수익성도 매우 좋습니다.
5.성장성
5년 연평균 매출성장률 22.2%, 영업이익성장률 22.24%, 순이익성장률 22.84% 로 높은 성장 세를 보이고 있습니다.
6.안정성
아래 사진은 2023년 9월 30일 기준 베트남 주요 은행들의 부실채권 비율 을 나타낸 것입니다. 상위 순위일수록 부실채권 비율이 높으므로 위험한 은행이고요. 하위 순위일수록 안전한 겁니다. HD은행은 최근 부실채권 비율이 0.59% 상승하여 2.79%를 기록하고 있습니다. 높은 것도 아니고, 낮은 것도 아닌 중간 정도의 안전성을 보여주고 있습니다.
7.주가변동성
2020년 코로나 이후 2022년 고점까지 HD은행의 주가 변동성은 248% 입니다. 약 2년 간 3배 가량의 수익을 낼 수 있었습니다. 주가 변동성도 그렇게 큰 편은 아닙니다.
<결론>
결론적으로 HD은행은 투자 하기 나쁘진 않지만 투자 비중을 적게 가져가는 것이 좋을 것 같습니다. 성장성이 높고, ROE 등 수익성이 좋다는 장점이 있습니다. 하지만 부실채권 비율이 매우 낮은 편은 아니고, 주가 수익률도 아주 큰 것은 아니기 때문입니다.