베트남 세콤은행(STB) 기업분석을 해보겠습니다. 세콤은행는 베트남 시중은행 28개 중 수익성에 있어서 10위를 기록한 은행입니다. 성장성도 좋고, 어느정도 저평가 되어 있어서 관심이 가는 종목인데요. 투자해도 괜찮을지 지금 바로 알아보겠습니다.
베트남 세콤은행(STB) 어떤은행?
베트남 세콤 은행은 베트남에서 잘나가는 10대 은행에 포함 되는 베트남 민간 상업 은행입니다. 투자사에게 많이 언급 되는 3개 은행에 속하기도 했구요.
현재 600개 정도의 지점을 보유하고 있으며 베트남 뿐만 아니라 캄보디아, 라오스까지 사업 영역을 확장 하였습니다.
세콤 은행은 기존의 은행 사업 뿐만 아니라 현재는 모바일 뱅킹 인터넷 뱅킹과 같은 디지털 사업에 주력을 다 하고 있습니다.
STB 특장점
STB는 2023년 신용성장에 따라 순이자수입(NII), 이익증가율이 각각 28.7%, 53% 늘었습니다. 그리고 2023년 베트남 실적 공시 은행 28개 중 10를 기록하였습니다.
2001년부터 2010년까지는 연평균 성장률이 64%였습니다.
STB는 다양한 수상을 하였는데요. 2023년 10대 권위 있는 베트남 민간 주식 상업은행, 2023년 50대 권위 있고 효과적인 상장기업, 2023년 최고의 디지털 변환은행 등으로 금융잡지에 소개되거나 상을 받았습니다.
STB 문제점
STB는 다른 은행에 비해 수익성이 월등히 높거나 안전성이 매우 높은 건 아닙니다. 딱 중간정도 수준입니다. 따라서 투자 메리트가 매우 높다고 보긴 어렵습니다.
그리고 2024년 4월 STB 회장의 출국금지 루머에 주가가 크게 급락하기도 했어요. 이런 점을 보면 개별 종목에 대한 알 수 없는 리스크는 언제나 존재하는 것 같습니다.
결론적으로 높은 비중으로 투자 하긴 어려울 것 같고요. 포트폴리오 내 비중을 낮게 두고 투자하면 좋을 것 같습니다.
STB 저평가 여부
PER 7.38, PBR 1.24, PSR 0.89, PCR 3.14, 5년 평균 PEG 0.16으로 상당히 저평가 되어 있습니다.
나중에 베트남 은행 저평가 지표를 함께 비교해보고 확실히 저평가 되어 있는지 다시 한번 확인해보겠습니다.
STB 수익성
2024년 현재 ROE 22.45, ROA 1.5, ROIC 9.87 로 수익성도 좋습니다. 2019년부터 ROE, ROA, ROIC 가 꾸준히 증가하고 있습니다. 좋은 모습입니다.
STB 성장성
STB 5년 매출성장률 11.45%, 영업이익성장률 18.26%, 순이익성장률 30.75% 입니다. 성장률이 좋을 뿐만 아니라 매출보다 영업이익, 영업이익보다 순이익 성장률이 더 좋다는 점이 매력적입니다.
STB 안정성
STB는 최근 부실채권 비율이 2.2% 로 어느정도 낮은 수준을 보여주고 있습니다. 안정적이라 볼 수 있겠습니다.
STB 주가수익률
2020년 코로나 이후부터 2022년까지 약 2년간 374% 의 주가 상승이 있었습니다. 약 4배 정도 수익을 볼 수 있었습니다.
<결론>
결론적으로 STB는 어느 정도 저평가가 되어 있고 수익성도 좋으며 특히 성장성이 좋습니다. 배당금은 지급 하지 않고 있습니다. 안정성도 매우 좋은 편은 아니지만 나쁘진 않고요. 주가 수익률이 높은 건 아니지만 이정도면 나쁘지 않은 수준 입니다. 포트폴리오에 비중을 너무 높게 가져가는 건 안 좋을 것 같지만 적은 비중으로 해서 들고 가면 괜찮을 것 같네요.