이 글에선 금 선물 현물 ETF 차이 5가지를 총정리해보겠습니다. 현재 국내 시장에는 금 선물 ETF 종류는 많은 반면, 금 현물 ETF는 한 종류밖에 없습니다. 그래서 어떤 금 ETF를 선택해야 될지 많이 고민이 될 수 있습니다. 이럴땐 수익률, 수수료, 자산 규모 등을 보면 됩니다.
금 선물 현물 ETF 차이
대표적인 금 선물 ETF로 KODEX 골드선물(H) 가 있으며, 유일한 금 현물 ETF로 ACE KRX 금현물 이 있습니다.
금 선물 현물 ETF 차이를 5가지 기준으로 나눠서 알아보면 아래와 같이 요약할 수 있습니다.
| < 핵심 요약 > 결론적으로 금 현물 ETF에 투자 하는 것이 더 유리합니다. —KODEX 골드선물(H) vs ACE KRX 금현물— 1.실제로 금 보유 하나요? 선물: X, 현물: O 2.롤오버 비용이 드나요? *롤오버 비용: 선물 만기 시 다음 선물 계약으로 교체하는 데 드는 비용 선물: O, 현물: X 3.수익률은 뭐가 더 좋나요? *2025년 4월 11일 기준 1개월 수익률 : 선물 10.14% : 현물 6.35% 4.뭐가 더 안전한가요? *순자산규모 : 선물 2,646억 원 : 현물 1조 2,648억 원 *거래량 : 선물: 23만주 : 현물: 183만주 5.연금 계좌에서 투자 되나요? : 선물 – 연금저축펀드만 가능 / 퇴직연금 불가 : 현물 – 연금저축펀드, 퇴직연금 모두 가능 |
1.실제로 금 보유 하나요?
현물이란 금을 실제로 갖고 있다는 걸 의미합니다. 따라서 내가 현물 ETF를 사면 ETF 회사가 내가 산 양만큼 실물 금을 가지고 있게 되는 겁니다.
반면 선물이란 미래의 특정 시점에 금을 매매 하자고 약속 하는 계약 상품을 말합니다. 즉, 선물은 금 실물을 사고 파는 게 아니라 금을 2025년 11월 11일에 사겠다는 계약 증서를 사고 파는 겁니다.(예시입니다)
따라서 현물 금 ETF는 실제로 금을 보유 하고요. 선물 금 ETF는 실제로 금을 보유 하지 않습니다.
- 현물: 실제 금 보유
- 선물: 보유 X
2.롤오버 비용이 드나요?
롤오버 비용이란 이번 선물 계약을 정리하고 다음 선물 계약으로 옮기는데 드는 비용을 말합니다.
선물계약은 특정 날짜에 거래를 하자는 약속 증서를 말합니다. 따라서 그 특정 날짜가 되면 선물 계약을 이행 해야 돼요. 즉 매매를 해야 되는 겁니다. 하지만 우리 투자자는 계약을 이행 하지 않고 선물 만기 일에 그 다음 날짜의 선물로 갈아 탑니다. 즉, 갈아 탈 때 드는 비용, 이걸 롤오버 비용 이라고 해요.
따라서 선물 ETF라면 롤오버 비용이 따로 들 수밖에 없구요. 현물 ETF는 롤오버 비용이 들지 않습니다.
- 현물: 롤오버 비용 X
- 선물: 롤오버 비용 O
3.수익률은 뭐가 더 좋나요?
수익률은 시기에 따라 다 다릅니다.
그래프를 보면 어떤 시기에는 현물 금 ETF 수익률이 더 좋고, 어떤 시기에는 선물 금 ETF 수익률이 더 좋습니다. 따라서 수익률만 보고 선물을 할지 현물을 할지 선택 하기는 어렵습니다. 그 외의 사항을 고려하여 선택 하는 것이 적합 합니다.
수익률을 수치로 비교해 보면 아래 표와 같습니다.
| 수익률 (2025년 4월 11일 기준) | ACE KRX 금현물 | KODEX 골드선물(H) |
|---|---|---|
| 1개월 | 6.35% | 10.14% |
| 3개월 | 13.84% | 17.31% |
| 6개월 | 28.55% | 18.55% |
| 1년 | 40.96% | 31.38% |
| 3년 | 23.53% | 13.51% |
가장 최근에는 금 선물 ETF 수익률이 좀 더 좋은 걸 알 수 있어요.
수익률을 결정하는 데는 여러 가지 요소가 있는데, 현물의 경우 금 가격이 주로 영향을 미치고요. 선물의 경우, 금 가격, 환율, 롤오버 비용 등이 영향을 미칩니다.
4.뭐가 더 안전한가요?
ACE KRX 금현물 ETF 가 더 안전합니다.
| 구분 | ACE KRX 금현물 | KODEX 골드선물(H) |
|---|---|---|
| 순자산 | 1조 2,648억원 | 2,646억원 |
| 거래량 | 183만주 | 23만주 |
| 거래대금 | 382억원 | 42억원 |
| 상장일 | 2021.12.15 | 2010.10.01 |
일단 순자산이 선물 ETF에 비해 6배나 더 큽니다. 거래량, 거래 대금 역시 압도적으로 큽니다. 상장 일은 선물 ETF가 훨씬 더 빠르지만 유동성, 규모 자체가 현물 ETF가 더 크기 때문에 이왕이면 현물 ETF를 선택하는 것이 더 안전합니다.
5.연금 계좌에서 투자 되나요?
현물 ETF의 경우 연금 저축 펀드, 퇴직 연금 계좌에서 모두 투자가 가능합니다.(단, 퇴직연금에선 70% 까지만 투자 가능) 반면 선물 ETF는 연금 저축 펀드에서만 투자가 가능하며, IRP 계좌에서는 투자가 안 됩니다. 모든 선물 ETF가 다 그렇습니다.
| 구분 | ACE KRX 금현물 | KODEX 골드선물(H) |
|---|---|---|
| 연금저축펀드 | O | O |
| IRP 계좌 | O | X |
이 점을 참고하여 현물, 선물 ETF 를 선택해야 합니다.
그 외 차이점
그 외에도 수수료, 환헤지 유무 등의 차이가 있습니다.
아래 표를 보면 현물 ETF의 수수료가 0.5%로 훨씬 더 저렴한 걸 알 수 있습니다. 이로써 확실해 졌습니다. 현물 ETF 선택하는 것이 정답입니다.
| 구분 | ACE KRX 금현물 | KODEX 골드선물(H) |
|---|---|---|
| 수수료 | 0.5% | 0.68% |
| 환헤지 상품인가요? | X | O |
| 운용사 | 한국투자신탁운용 | 삼성자산운용 |
참고로 환헤지란 환율 변동에 따른 리스크를 줄여 주는 기능을 말합니다. KODEX 골드선물(H) 에서 ‘(H)’ 가 환헤지 라는 의미 입니다.
예를 들어 환율이 크게 떨어지는 경우 환차손을 보게 되는데요. 환헤지 기능이 있는 ETF 사면 환율이 떨어질 때 환율이 하락한 만큼의 손실을 안 보게 됩니다. 근데 반대로 생각해 보면 환율이 상승할 땐 환차익을 못 얻게 됩니다.
여기다 환헤지 기능을 추가로 더했기 때문에 이에 따른 수수료도 더 추가 됩니다. 그래서 선물 ETF 수수료가 더 비싼 것입니다.
< 결론 >
자, 결론 입니다. ETF의 규모, 거래량이 현물 ETF에서 압도적으로 더 높았습니다. 거래량이 많아야 내가 원할 때 원하는 가격에 사거나 팔 수 있습니다. 유동성이 많은 게 훨씬 더 안전 하기도 하고요. 장기 투자를 하는 경우 수수료가 낮은 것도 정말 중요합니다. 현물 ETF 가 수수료가 더 낮았죠?
금 ETF에 투자를 하고자 생각하고 있다면 ACE KRX 금 현물 ETF 를 선택하는 것이 좋을 것 같습니다. 저도 사실 현물 금 ETF 에 투자를 하고 있어요.